Financer un avenir durable : L'épargne des particuliers au service du développement durable

Face à l’urgence climatique, le rôle des institutions bancaires dans la transition écologique devient primordial. En orientant l’épargne des particuliers vers des investissements socialement responsables (ISR), les banques peuvent contribuer à transformer l'économie tout en répondant aux attentes croissantes des clients en matière de durabilité. Cet article explore les moyens disponibles pour les banques afin de mobiliser cette épargne tout en assurant des rendements compétitifs.

Un cadre réglementaire de plus en plus contraignant

Avec la mise en œuvre de la *Sustainable Finance Disclosure Regulation* (SFDR), l’Europe oblige les gestionnaires d'actifs et les conseillers fi nanciers à classer leurs produits selon leur impact environnemental et social. La SFDR introduit trois niveaux d'engagement (articles 6, 8 et 9), chacun correspondant à un degré différent de prise en compte des critères ESG.

En France, la loi de transition énergétique impose des objectifs ambitieux de réduction des émissions de gaz à effet de serre et d’augmentation de la part des énergies renouvelables. Ces exigences sont complétées par la **Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD)**, qui impose aux entreprises une transparence accrue concernant leurs impacts environnementaux et sociaux. De plus, la directive **2024/825 du 28 février 2024** vise à encadrer plus strictement les allégations environnementales pour lutter contre le greenwashing.

Performance des fonds ISR : une réponse aux doutes des investisseurs

Pendant longtemps, la performance des produits ISR a suscité des doutes chez les investisseurs. Cependant, des études récentes ont démontré que les fonds classés article 9, les plus exigeants en matière de durabilité, affichent des performances comparables, voire supérieures à celles des fonds traditionnels. En outre, ces fonds intègrent des critères de gestion des risques extrafinanciers, notamment liés aux enjeux ESG.

Cette évolution souligne qu’il est possible de concilier rendement financier et impact positif sur l’environnement et la société.

Initiatives des banques françaises : des acteurs clés de la transition

Les banques françaises se positionnent comme des acteurs majeurs de la finance durable en adoptant des stratégies ambitieuses pour accompagner la transition écologique :

• **La Banque Postale** a transformé l'intégralité de ses fonds en produits 100 % ISR, devenant ainsi une référence en matière de finance durable
• **BNP Paribas** a développé des fonds dédiés aux énergies renouvelables et accentue ses efforts pour décarboner ses portefeuilles.
• **Le Crédit Agricole**, avec son programme "Agri Impact", finance activement des projets agricoles durables.
• **Société Générale** s’engage à réduire de 80 % son exposition aux énergies fossiles d’ici 2030, renforçant son ambition de décarbonation.

Ces initiatives montrent que les banques françaises jouent un rôle crucial dans la mobilisation de l’épargne en faveur des investissements responsables, tout en respectant les objectifs fixés par les régulateurs.

Mobiliser l’épargne des particuliers pour des investissements responsables

L’un des défis majeurs pour les banques reste de sensibiliser les épargnants aux produits ISR. Seulement 44 % des Français connaissent l’existence du label ISR, et une faible proportion investit réellement dans ces fonds. Cependant, l’intérêt pour les investissements responsables est en forte croissance. Le marché français de l’ISR a connu une hausse de 14 % des encours ISR en 2023, dépassant les 600 milliards d’euros.

Rendre les produits ISR plus accessibles et compréhensibles

Les banques doivent rendre les produits ISR plus simples et accessibles. Une communication plus claire, la simplification des offres et la personnalisation des solutions d’investissement sont des clés pour encourager davantage d’investisseurs particuliers. En expliquant les différences entre fonds ISR et fonds traditionnels, elles peuvent surmonter les réticences liées à la complexité perçue.

L'évolution du label ISR en 2024

En 2024, le label ISR a été renforcé pour améliorer sa crédibilité et sa transparence. De nouveaux critères plus stricts pour l’inclusion des entreprises dans les fonds ISR ont été introduits, ainsi que des obligations de gouvernance accrues pour les gestionnaires de fonds. Ces ajustements visent à réduire les risques de greenwashing et à renforcer la confiance des épargnants.

L’immobilier durable : un pilier essentiel de la transition écologique

L’immobilier neuf est un secteur clé pour les investissements durables, notamment depuis la mise en place de la **Réglementation Environnementale 2020 (RE 2020)**, qui impose des normes strictes en matière de consommation énergétique et de réduction des émissions de gaz à effet de serre. Cela favorise la construction de bâtiments bas carbone utilisant des matériaux écologiques et biosourcés.

Des acteurs comme **Sogeprom** et **Woodeum** sont à l’avant-garde de cette transformation :

• **Sogeprom**, filiale du groupe Société Générale, vise une réduction de 35 % de son empreinte carbone d’ici 2030 grâce à son Pacte 3B (Bas Carbone, Biodiversité et Bien-vivre).
• **Woodeum**, filiale du groupe Altarea Cogedim, est spécialisée dans les constructions en bois massif CLT, avec des projets favorisant l’utilisation de matériaux biosourcés pour limiter l’empreinte carbone des bâtiments.

Ces initiatives montrent que l’immobilier durable est un pilier essentiel de la transition écologique, offrant des solutions innovantes pour répondre aux défis environnementaux actuels.

Conclusion : une opportunité stratégique pour les banques

L’intégration des critères ESG dans les stratégies d’investissement est désormais indispensable pour les banques souhaitant rester compétitives et répondre aux attentes de leurs clients. En mobilisant l’épargne des particuliers autour de projets durables, elles jouent un rôle clé dans la transition écologique, tout en renforçant leur réputation et leurs performances à long terme.

Pour maximiser cette opportunité, les banques devront continuer à innover, à former leurs équipes et à accroître la transparence de leurs offres. En collaborant avec les régulateurs, les entreprises et les investisseurs, elles pourront contribuer de manière significative à la construction d'un avenir plus durable.

	David Mebounou, Mastère Spécialisé Sénior Management Bancaire, Promotion 2022/2023, Ecole supérieure de la banque, ESSEC Business School